Compra (& venta) de la credibilidad: W. Buffett.

En las dos ultimas semanas de este setiembre que paso(2008), Warren Buffett ha hecho noticia tomando posiciones de varios millardos de dólares en Goldman Sachs y General Electric (GE), dos compañías que habían encabezado la lista de las firmas más admiradas hace un par de años (y quizás todavía).

El hecho de que se está haciendo un buen negocio de ambas compañías, ha sido harto publicitado. En efecto, ambas empresas le han dado un descuento sobre su inversión, lo que le da el potencial para un mayor rendimiento en el futuro.

Si bien una parte de los mayores beneficios puede atribuirse al hecho de que se esta proporcionando liquidez en un mercado en el que es en definitiva la oferta, que por sí sola no puede explicar la naturaleza de las negociaciones.

Después de todo, Goldman y GE, no obstante sus problemas financieros corrientes, tienen que recurrir a otros fondos de capital. Asi las cosas, ¿por qué decidieron tratar con Mr. Buffett? tal parece que la respuesta radica en los mitos.

Cuando los inversionistas pierden la fe en las instituciones que ellos pensaron eran la base del mercado financiero estadounidense, desde los bancos de inversión hasta la Reserva Federal (FED), Warren Buffett continua siendo uno de los pocos iconos de la credibilidad en este mercado tan volatil.

Tanto Goldman y GE están comprando una parte de esta credibilidad con estas inversiones. Estan, en efecto, diciendo que el mercado confia en ellos porque Buffett es ahora el que va a velar por ellos.

Tambien se debe añadir que no se envidia a Mr. Buffett que comercia con su credibilidad para generar mayor rentabilidad para los accionistas de Berkshire Hathaway (el fondo de inversion que el gestiona). El ha invertido mucho en su reputación en las últimas décadas y al parecer es el último capitalista con verdadera credibilidad!.